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分拆上市新规:3方面有调整 473家符合基础要求(名单)

  《若干规定》明确了分拆条件,设置了7项硬性门槛,同时规范了分拆上市流程,明确了行为监管要求,将打击概念炒作、“忽悠式”分拆。

  值得一提的是,此次发布会提出的条件虽然仍是七个,但部分条件发生改变,主要是以下三个方面:

  投行资深人士赵笏阳对IPO日报表示,允许使用过少量募集资金的子公司分拆上市,以及母公司高管持股比例放宽到30%,都比征求意见稿和目前A股分拆H股的要求大大放宽,给了公司更多的自主权和空间,这些修改的意义是重大的。

  4、上市公司应当充分披露并说明,本次分拆有利于上市公司突出主业、增强独立性;上市公司与拟分拆所属子公司要符合证监会、证券交易所关于同业竞争、关联交易的要求。

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  第二方面,上市公司及拟分拆所属子公司董事、高级管理人员及其关联人员持有所属子公司的股份,上市公司不能超过所属子公司分拆上市前总股本的10%,子公司较征求意见稿放宽了条件,调高了比例,调整为不能超过30%。

  而在1976家公司中,有997家公司最近3年累计归母净利润高于6亿元(扣非后孰低值)。

  彼时,证监会提出上市公司分拆应满足七个条件。

  第一方面,上市公司最近3个会计年度连续盈利,且最近3个会计年度扣除按权益享有的拟分拆所属子公司的净利润后,归属上市公司股东的净利润累计不低于6亿元人民币(扣非后孰低值),相较于此前10亿元人民币门槛有所降低。

  图片来源:图虫创意

  第三方面, 美元荒将卷土重来?纽约联储又一次延续回购计划之前规定, 俄朝首轮战略对话在莫斯科举行上市公司最近3个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产、最近3个会计年度内通过重大资产重组购买的业务和资产, 风向开始反转!国际黄金价格大跌!华尔街开始看空 三大原因解密不得作为拟分拆所属子公司的主要业务和资产。所属子公司主要从事金融业务的,上市公司不得分拆该子公司上市。

  剩余四个未发生变化的条件则是:

  既然7项条件已经公布,那么哪些公司符合这些条件呢?

  截至12月13日,东方财富显示,A股共有3747家上市公司,有2987家公司上市已满3年。其中,有1976家公司符合最近3个会计年度连续盈利。

  目前来看,这473家上市公司有较大可能符合上述分拆要求。如果考虑最近3个年累计归母净利润只需高于6亿元,则初步统计有770家公司符合一些基础条件。

  香颂资本执行董事沈萌也认为,七道门槛可以防止规则被滥用,导致资本市场风险因素放大。

  证监会表示,近年来,八号彩票上市公司经营战略更加多元,借助分拆实现业务聚焦和均衡发展的需求逐步凸显。允许符合一定条件的上市公司分拆在境内上市,是我国资本市场发展的必然要求,对更好地服务科技创新和经济高质量发展具有积极意义。为此,证监会审慎评估市场发展情况和实体经济需求,总结A股上市公司分拆到境外上市的监管经验,研究制定了《若干规定》,规范分拆试点条件和流程,开展A股上市公司分拆在境内上市试点。

  考虑到上市公司的归母净利润为扣除分拆子公司的净利润,所以公司的实际净利润要求更高。又因分拆子公司不超过合并报表50%的归母净利润,所以累计3年归母净利润达到12亿元以上的公司更符合要求。经此筛选,有614家上市公司最近3年累计归母净利润高于12亿元(扣非后孰低值)。

责任编辑:王帅

  七大门槛依旧,三个方面有修改

  IPO日报结合东方财富数据初步统计,614家公司中有473家公司,在最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚,以及最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责。

  2、上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的拟分拆所属子公司的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的50%;上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的拟分拆所属子公司净资产不得超过上市公司合并报表净资产的30%。

  12月13日,证监会发布了《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》(下称《若干规定》),自发布之日起施行。

  8月23日,证监会就曾发布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》,并公开征求意见。

  一位上市公司董秘对IPO日报表示,从市场角度讲,这是为了提高直接融资比例。对有分拆上市需求的公司,属于利好消息。

  来源:IPO日报

  需要指出的是,上述筛选条件主要针对上市公司整体,拆分子公司由于数据获取难度较大,所以暂未能进行统计筛选。

  1、上市公司股票上市已满3年。

  对于证监会公布七道门槛的意义,英大证券首席经济学家李大霄对IPO日报表示,七道门槛可以减少恶意炒作,是为了让市场健康稳定发展,减少了忽悠式的分拆,在防止造假和利益输送等方面也起到了一定的作用。

  IPO日报统计发现,目前A股有近500家企业符合上述基础要求。

  3、上市公司不存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联方占用的情形,或其他损害公司利益的重大关联交易。上市公司及其控股股东、实际控制人最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚;上市公司及其控股股东、实际控制人最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责。上市公司最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具无保留意见审计报告。

  原标题:证监会发布“分拆上市”新规,7大门槛依旧,3个方面有调整,473家公司符合基础要求!

  如今规定改成,上市公司最近3个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产,不得作为拟分拆所属子公司的主要业务和资产,但拟分拆所属子公司最近3 个会计年度使用募集资金合计不超过其净资产10%的除外;上市公司最近3个会计年度内通过重大资产重组购买的业务和资产,不得作为拟分拆所属子公司的主要业务和资产。所属子公司主要从事金融业务的,上市公司不得分拆该子公司上市。

  对此,IPO日报进行了初步的筛选统计。

  473家公司符合要求

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